Capital Markets

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Stephan Wyrobisch
Partner Capital Markets bei PwC Deutschland
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Erfolgreich am Kapitalmarkt

Die Börse bietet Unternehmen und deren Eigentümern eine Vielzahl an Möglichkeiten. Mit der Begebung von Aktien oder Anleihen kann mit frischem Kapital das weitere Wachstum finanziert, strategische Ziele umgesetzt oder die Eigentümerstruktur zukunftsfähig aufgestellt werden. Dafür steht ein breites Spektrum von Varianten und Strukturen zur Verfügung, wie beispielsweise ein Börsengang (Initial Public Offering, IPO), Kapitalerhöhung, De-SPAC oder Anleiheemission. Alle sind mit unterschiedlichen Herausforderungen und Komplexitäten verbunden – bieten aber auch große Chancen. Auch für Private Equity Investoren ist ein Initial Public Offering (IPO) eine valide Möglichkeit, sich ganz oder teilweise von Beteiligungen zu trennen.

Neuer Emittent oder erfahrener Kapitalmarktteilnehmer

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Ein erstmaliger Kapitalmarktauftritt (Going Public) bedeutet die Öffnung für eine neue Gruppe von Investoren und damit größere Transparenz und größeres öffentliches Interesse. Die Entscheidung für den Gang an die Börse verändert ein Unternehmen grundlegend und nachhaltig. Für einen erfolgreichen Börsengang und das „Leben“ am Kapitalmarkt ist eine rechtzeitige professionelle Vorbereitung (z. B. durch ein IPO Readiness Assessment) essentiell.

Im Vorfeld einer Kapitalmarkttransaktion (wie z. B. IPO, Kapitalerhöhung, De-SPAC oder Anleiheemission) stellen sich dem Unternehmen viele Fragen: Sind das Unternehmensprofil, die zukünftigen Wachstumschancen und die strategische Ausrichtung attraktiv für Anleger? Welche Zahlen, Daten und Fakten werden benötigt, um Investoren zu überzeugen? Inwieweit spielt Sustainability (-Reporting) eine Rolle bei der Transaktion? Werden Carve-out-, Pro forma-Finanzinformationen oder eine Gewinnprognose benötigt? Welche internen Systeme, Prozesse und Strukturen müssen angepasst oder neu geschaffen werden? Wie stellt man ein starkes und fokussiertes internes und externes Projektteam zusammen?

Und auch die Zeit nach der Transaktion birgt Herausforderungen für Emittenten, die mit ihren Aktien oder Anleihen langfristig und nachhaltig am Kapitalmarkt erfolgreich sein wollen. Das Unternehmen muss ab Tag eins in der Lage sein, alle rechtlichen und regulatorischen Anforderungen sowie die Erwartungen von Investoren und der Öffentlichkeit zu erfüllen. Dazu gehört neben der Umsetzung der operativen und strategischen Ziele auch die zuverlässige und vertrauensvolle Kommunikation mit allen Stakeholdern.

Sichere Transaktionen auch in unruhigen Börsenzeiten

Unsere erfahrenen Kapitalmarktspezialisten beantworten Ihnen alle strukturellen, operativen und regulatorischen Fragen, identifizieren mögliche Stolpersteine und entwerfen mit Ihnen gemeinsam einen detaillierten Plan für Ihren individuellen Weg an die Börse. Wir begleiten Sie durch den gesamten Transformationsprozess – von ersten strategischen Überlegungen und der frühen internen Vorbereitung, durch die intensive Phase der Transaktionsdurchführung bis in den Sekundärmarkt. Unsere Mandanten schätzen unsere ganzheitliche, individuelle und objektive Beratung. Hierbei bringen wir unsere langjährige branchenübergreifende Erfahrung ein. Wir stehen Ihnen mit der vollen Bandbreite an Experten zur Verfügung, um alle Herausforderungen kompetent in Ihrem Sinne zu meistern – darauf können Sie sich verlassen.